2023年金融票据市场运行情况分析报告
中国民生银行石家庄分行交易银行部 宋玉琨
2023年，民生银行石家庄分行票据业务在监管部门、金融协会的关注指导下，秉持着服务实体经济为业务出发点，严控各类票据风险，深度挖掘我行票据客户，根据客户实际结算特点和业务需求，扎实落地民生银行总分行各项业务。
一、2023年金融市场运行情况
2023年我国经济继续保持稳步复苏态势。我国经济顶住了来自外部的风险挑战和国内的下行压力，经济社会发展主要预期目标圆满实现，经济改革转型持续深入推进。上半年，货币政策方面，稳健的货币政策继续精准有力，增加支农支小再贷款、再贴现额度2000亿元，新增房企纾困专项再贷款和租赁住房贷款支持计划等结构性再贷款工具。央行3月和9月两次降准，6月和8月再度降息释放稳增长信号，降低实体经济融资成本全力支持实体经济，7月政治局会议定调下逆周期稳步发力，11月强调均衡信贷投放，11、12月MLF天量续作，为实体经济提供了更有力的支持。
2023年票据市场累计承兑发生额31.35万亿元，同比上涨14.46%；累计贴现发生额23.82万亿元，同比上涨22.39%；贴现承兑比为75.98%，同比上涨6.93%。今年以来，在金融监管趋严下，票据业务逐渐集中，银票承兑以股份行、国有行和部分大城商行为主。2023年承兑发生额、贴现发生额整体涨幅均较2022年继续提振，业务发生量适应调整后由降转升。此外，贴现承兑比较去年同期继续上涨，反映一级市场新增票源向银行表内流动速率继续加快。票据市场环境不断改善，支持实体经济，助力中小企业发展。
二、我行业务主要情况及业务举措
（一）我行业务主要情况
2023年我行银票签发累计283.86亿元，较去年增长51亿。分行直贴发生310.26亿较去年增长134亿，其中线上自助贴现228.60亿元占比73.68%；年末票据资产余额180亿元创历史新高，余额较年初增长42亿元；办理票据转贴现232.4亿，较全年增长93亿。
我行各项票据产品仍保持广泛覆盖率，累计自助贴现签约客户1565户，自动发托签约客户9167户，开通票据管家4.0功能客户116户。积极推动创新业务落地河北省内首笔供应链票据再贴现业务，获得当时人行高度认可。
我行今年以来持续应用线上化产品作为业务推动方向，其中自助贴现发生自助贴现228.60亿元占比73.68%，自助贴现客户456户。优化升级票据管家4.0，纳入全年重点产品进行推广业务活跃客户54户。通过线上化产品带动贴现业务发展，实现我行票据基础客户开发提升；票据管家4.0升级上线，丰富电子存单等入池品种，并增加了法透、保函等出账品种，为我行客户提供综合性票据服务方案。
（二）业务举措
1、以产品带动客户链式开发，加强商票、供应链票据的推广力度，开拓营销我行重点客户。本年度共计实现供应链票据出账金额0.95亿元，商票业务出账金额8.78亿元。积极响应人行再贴现政策，以省内重点民营企业、科创企业、绿色企业为营销重点，落地了河北省首笔供应链票据再贴现业务。
通过承贴直通车方式，为核心企业及产业链上游企业提供票据的无感支付和无感融资，撬动授信客户闲置授信的使用，一站式满足真实贸易背景下客户支付结算融资需求，并增长我行的票据资产投放。
2、制定合适且有效的营销策略和活动方案。围绕票据业务新产品制定相关激励措施，提高客户经理的积极性。多渠道宣传我行票据产品，加强客户经理以产品带动业务的营销观念，通过营销活动推广产品使用，以产品使用推进票据业务落地。
通过“1+5”对公开户入门产品包营销活动方案，并组织各经营机构上报特色获客营销计划。持续加强对新客户开发工作，加大与柜面厅堂人员的协同及支持保障，确保每一名支行的厅堂客户助理都能熟练掌握电票及自助贴现签约的操作步骤，提高对账户交付时首次面客的产品集成营销的重视程度，将有潜在票据融资需求的客户“应签尽签”。定期推出分行“成功有我”系列专刊，树立产品推动优秀机构和客户经理分享经验心得，通过在线上经营分析会“现身说法”的方式为其他机构带来可借鉴的先进经验，形成比学赶帮超的良好氛围。
3、开拓再贴现票源，对符合再贴现要求的直贴票据实行利率优惠，促进再贴业务稳步发展。制定优惠直贴利率、人行绿色科创直通车名单客户等措施拓展再贴现票源，响应人行再贴现政策，落实监管要求，着力支持中小微及科创企业、绿色企业。
4、近年来，随着电子商业汇票业务的发展、上海票据交易平台的上线等，票据市场发生了根本性的变革。电子票据时代，依然存在账户风险、兑付风险等不确定性导致的新风险露头，包括信用风险、合规风险等。商业银行作为票据业务的流转中枢，应在集中高效、科技赋能的基础上做到与时俱进、引领创新，同时也应在尊重历史、汲取经验的基础上保持对合规风险的高度关注，建立起全员合规风险管理文化。
三、票据市场存在的主要问题及建议
（一）2023年票据新规落地实施，上半年一级市场开票量和贴现量同比明显下滑。贴现审核趋严，票据承兑贴现增速有所放缓；票据期限缩短，且票据利率上升，融资套利性质的票据承兑需求受到一定的抑制。
（二）票据新规管理办法明确了供应链票据属于电子商业汇票，为供应链票据进一步发展夯实法制基础，推动提升产业链供应链韧性。央行对于供应链票据的支持力度显著加强，鼓励金融机构加大供应链票据贴现，给予供应链票据专项再贴现额度。信用体系建设对票据市场长远健康发展具有极其重要的作用，是商票从银企信用分离阶段向商业信用自主发展阶段过渡的关键之一。
（三）合力共建金融机构行业合规文化约束机制做好外部信息引入。票据作为兼具信贷和资金属性的业务，需要有融资方向的财务信息、违约预警、税务验真、资金流向、行业研究等信息，也需要有资金业务方向的货币政策、信贷规模、交易对手管理、流动性管理等信息。外部信息的引入对票据业务的研究决策、风险防范有着重要的促进作用，建议行业应大力引入财务、税务、工商、海关及其他第三方平台数据，共同网织信息共享平台，助力票据业务风险防范。实现行业信息共享。
四、2024年票据市场展望
（一）票据新规落地，市场运行平稳。
票据新规已于2023年初开始实施。新规对票据规则进行了较大的修改，也为商业银行设置了相关的指标。银行承兑汇票和财务公司承兑汇票的最高承兑余额不得超过该承兑人总资产的15%，票据期限从一年变为半年，票据套利空间收窄，票据供给可能面临阶段性萎缩。信用体系建设对票据市场长远健康发展具有极其重要的作用，新一代承兑保证金余额不得超过银行吸收存款规模的10%，对部分低风险银承业务有一定影响，对部分中小银行所签发银票也有一定压降效果，对贴现票据来源有一定影响。
（二）新一代票据系统上线运行，ECDS票据有序退出市场。
2023年，新一代系统在全国范围内集中上线。按照票交所公告ECDS系统签发的最晚票面到期日由2023年12月31日延长至2024年6月30日，ECDS票据有序退出市场，客户最终将通过新一代票据系统办理票据业务。新一代票据系统最显著的变化是实现了票据的可拆分功能，持票人在办理票据背书、贴现、保证、质押等业务时，可依实际业务需要，将持有票据包按实际支付金额分包流转使用，票据的支付属性凸显、融资属性弱化，对企业的开票积极性产生一定影响。
（三）资本新规将于2024年落地实施
2024年1月1日实施新的资本新规，并设置了1年的并行报送期，并行期内需按照新旧资本管理办法并行计算和报送。与现行票据业务风险资产计提方式相比，银票承兑业务风险权重有结构性下降，票据贴现与转贴现业务风险权重有所上升，这将对未来银行开展票据业务产生重要影响。
