2023年金融票据市场运行情况分析报告
邯郸银行资金运营中心 申延杰
今年以来，全国票据承兑、贴现及交易量尽管上下半年表现差异较大，但总体仍保持稳定增长。票据利率全年仍然呈前高后低走势，整体利率水平处在较低位置。
2023年，我行票据业务继续保持平稳发展，现将主要情况报告如下：
一、我行票据市场运行情况
2023年我行签发承兑量有所回落，全年累计签发银行承兑汇票126.1亿元，同比减少47亿元；年末余额78亿元，同比减少57.8亿元。
2023年我行累计办理贴现2637笔，金额39.7亿元，同比减少16.4亿元，下降29%，全年为125家企业办理贴现，新增客户55户，新增户数较去年同期增加7户。年末贴现余额18.4亿元，同比减少8.8亿元。
小额票据方面，全年办理小票贴现2475笔，金额29.1亿元，同比减少14.9亿元，下降34%。全年为122家企业办理小票贴现，新增户数42户。
2023年我行办理转贴现交易615.5亿元，同比增加356.5亿元。
全年累计办理再贴现6笔，金额4.4亿，同比减少1.2亿。
二、我行票据业务特点及变化分析
（一）大客户业务流失，贴现量下降
2023年我行贴现业务出现较大回落，全年共贴现39.7亿元，同比减少16.4亿元。仔细分析来看，减少部分基本都是大中客户的流失。2023年共有大中型客户15户，贴现金额10亿元，而去年全年共有大中型客户30户，贴现金额达30亿元，即今年大中型客户贴现量减少了20亿元。
大中型客户减少的原因主要包括：一是由于宏观经济较弱，部分企业经营较差，融资需求减少；二是同业竞争加剧，国有股份制尤其是国有大行开始发力票据业务，主要是在价格还有产品数量上都比地方城商行有明显优势，大大挤占了地方银行的市场份额；三是国有股份制行贴现的票据在二级市场的转让价格要低于城商行贴现的票据，对中小银行承兑的票据尤其价格优势明显。因此，国有股份制等大型银行发力票据业务对中小银行形成比较强势的压制。
（二）坚持服务小微企业，企业数量增长
2023年共服务小微企业115家，并共办理小微企业贴现29亿元，同比增加3.6亿元。2023年小微企业数量和贴现金额分别占全部业务的92%和73%。当年新增贴现企业55户，其中小微企业53户，占比96%。 2023年，我行共办理100万元以下贴现1582笔，6.37亿元，其中最小票面新票1550元，老票2000元。小微企业贴现户数及贴现额占比较高，是我行长期践行服务小微企业，支持普惠金融理念的体现，我行将持续给小微企业提供便利、高效、舒心的票据贴现服务，争取让小微企业将我行作为办理票据融资业务的首选行。
（三）贴现利率下降，进一步降低企业融资成本
2023年我行票据贴现利率呈下降趋势，尤其是下半年，下降幅度更大。贴现利率下降，大幅降低了企业融资成本。分季度来看我行贴现利率，一季度加权利率为2.7%，全年最高，二季度2.43%，三季度1.97%，四季度1.56%。全年加权利率同比减少35BP，对实体经济支持作用显著。
（四）更加注重二级市场，票据交易量提升
转贴现方面，过去一年里我们部门加强了对市场走势的分析，通过积极参加同业交流、扩展交易对手、参与市场交易，转贴现交易量增加356.5亿元，同比大幅增长。
三、存在的问题
（一）科技水平有待提高
近年来，随着各大行金融科技水平的全面提升，票据贴现等业务也开始变得更加便捷、高效。以线上秒贴为例，许多客户反映在大行只需在系统上操作、无需上门，资金秒到账。与大行相比，我行目前科技水平还有一定差距，新业务、新产品开发和推广进度较慢，科技化水平还需要进一步提高。
（二）营销意识需要进一步提升
目前看，贴现业务虽然受到了大行的挤压，但作为地方中小银行，我们仍然有决策（报价）灵活、授信范围较广的优势。2023年我行共给200多家银行业机构进行了授信，比去年同期增加了10家。因此，我们应该秉持我们的优势，继续主动开展营销。营销的第一个目的是让客户知晓我们也有票据贴现业务；第二个目的是让客户知晓有在他行办不了而我行可以办的贴现业务；第三个目的是在同样条件下，依靠我们的综合服务，优质服务，让客户仍然选择我们。因此，我们要不断增强主动营销意识、积极开展营销行动，持续发挥我行优势，更多地为客户服务，创造更高价值。
（三）业务种类有待拓展，制度建设有待加强
目前，我行票据业务主要包括银票承兑、贴现、转贴现、再贴现，尚未开展商票业务，未推行票据池、贴现通、秒贴等业务，也未开展标准化票据、供应链票据等创新性票据产品业务。主要原因是：一是监管部门的审慎监管要求；二是我行对票据业务风险防控的要求；三是自身制度建设和创新水平需要进一步提升。票据业务种类长期单一，并不利于票据市场持续、良好发展。
未来，我行将在严格遵守监管部门及行内制度要求的前提下，提升金融科技水平，加强团队建设，提升研究水平，适时参与尚未开展的票据业务，促进票据业务稳健、持续发展。同时在制度建设上紧跟监管政策和产品市场变化，及时更新以适应新的要求。
四、2024年票据市场展望
展望2024年，经济工作总基调将更加突出“进”字，同时强调“先立后破”，通过发展保持经济稳定增长。积极的财政政策适度加力、提质增效，稳健的货币政策灵活适度、精准有效，保持流动性合理充裕，在保持信贷增量稳定的同时，更加注重资金供给结构的优化。
（一）受资本新规的影响，预期2024年票据价格总体将呈现中枢上移，震荡加剧的变化
央行要求信贷平滑后，将会增加票据的波动性。因为在贷款投放的大月，银行会加力度压降票据规模，导致票据价格上涨更多；而在信贷投放的小月，银行则会加强以票补贷，导致票据价格进一步下跌。全年来看，票据利率将随着信贷计划调整和供给、需求变化进行震荡，季度、月度及一些敏感点起伏变化、波段操作将呈常态。
（二）市场信用管理框架逐步建立，商票可能迎来发展机遇
票据信息披露实现了对银票、商票及财务公司承兑票据的信息披露的全覆盖。未来信息披露制度进一步执行到位，商业汇票信用信息透明度将进一步得到提升。一方面将规范签票企业与承兑人注重提高自身可信程度，另一方面也为票据市场发展扎实了信用基础。此外，评估担保体系开始推进，商业信用框架体系与机制有望建立与不断完善，这将为商业承兑汇票发展营造良好的信用环境，提供新的发展机遇。
