河北省金融市场协会

平安银行石家庄分行


2021年是“十四五”规划和第二个一百年奋斗目标的开局之年，也是在经历疫情后我国经济重回发展正轨的关键之年。全省各金融机构，认真贯彻落实党中央和监管部门的政策要求，充分利用央行货币政策传导工具，加大票据对实体经济的扶持力度，票据规模不断扩大，票据利率明显下降，票据市场运行平稳，较好地维护了全省金融票据市场稳定，促进全省金融票据市场健康稳定发展。

一、2021年央行货币政策及全国票据市场运行情况

（一）央行实施稳健的货币政策，着力保持票据增长的稳定性

2021年2次实施全面降准，于2021年7月和12月分别降准0.5个百分点，共释放资金约2.2万亿元。金融机构加权平均存款准备金率降至8.4%，较2018年初降低了6.5个百分点。同时，央行积极落实和发挥再贷款、再贴现和直达实体经济货币政策工具的牵引和带动作用，充分发挥货币政策工具精准滴灌作用，鼓励金融机构不断做大做强票据市场，切实发挥票据融资灵活便捷优势，有效提升我省产业链供应链金融服务水平。

（二）票据市场持续稳健发展，商票业务保持快速增长

2021年以来，在宏观经济持续向好的情况下，票据市场持续稳健运行，各项业务指标均保持正增长。根据上海票据交易所数据，全年票据市场业务总量167.32万亿元，同比增长12.87%。其中，承兑金额24.15万亿元，增长9.32%；背书金额56.56万亿元，增长19.84%；贴现金额15.02万亿元，增长11.93%；转贴现金额46.94万亿元，增长6.41%；回购金额22.98万亿元，增长14.98%。

全年转贴现加权平均利率为2.62%，同比下降9个基点；贴现利率为2.85%，下降13个基点；质押式回购利率为2.15%，上升28个基点。

2021年，商票承兑3.80万亿元，增长4.85%。商票贴现1.22万亿元，增长17.98%。商票转贴现交易4.87万亿元，同比增长54.74%。

（三）票据占经济比重较高，企业用票越来越活跃

随着我国经济持续稳定恢复，票据业务占经济比重较高。2021年以来，票据业务占GDP比重21.82%，贴现占GDP比重13.47%。从企业来看，根据上海票据交易所数据，2021年，小微企业用票金额43.58万亿元，占比达到51.37%；小微企业用票家数283万家，占比达到92.56%，企业用票活跃度较高，服务实体经济能力进一步显现。

二、河北省票据市场运行情况

（一）承兑业务运行情况

1、承兑余额增长较快。2021年，全省商业汇票承兑余额4337.29亿元，比年初增长22.36%，其中银行承兑汇票4230.27亿元，比年初增长21.78%。分机构类型看，股份制银行（1619.53亿元）、城市商业银行（1339.04亿元）、国有大型银行（702.23亿元）排名前三，合计占比86%。



2、承兑业务量持续增长。2021年，全省承兑累计发生额6255.65亿元，同比增长23.87%。其中，银票承兑6076.03亿元，同比增长22.84%；商票承兑179.62亿元，同比增长72.38%。分机构类型看,股份制银行（2669.08亿元），城市商业银行（1671.73亿元），国有银行（990亿元）排名前三，合计占比85%。

（二）贴现业务运行情况

1、贴现余额平稳上升。2021年，全省贴现余额2547.79亿元，同比增长14.90%，其中直贴余额877.52亿元，同比增长17.46%；转贴余额1670.28亿元，同比增长13.62%。

2、贴现发生额大幅增长。2021年，全省贴现发生额14733.53亿元，同比增长43.28%。其中，银行承兑汇票贴现14632.31亿元，同比增长42.53%，商票贴现101.21亿元，同比增长514.14%。分机构类型看，股份制银行（5012.39亿元）、国有银行（2908.71亿元）、城商行（2443.13亿元）排名前三，合计占比70%。



（1）直贴发生额略有下降，商票直贴大幅增长。2021年，直贴发生额3393.19亿元，同比减少88.69亿元，下降2.68%。其中，银票直贴3309.61亿元，同比下降4.94%；商票直贴83.58亿元，同比增长407.16%。分机构类型看，国有银行（1272.76亿元）、股份制银行（1267.57亿元）、城商行（291.56亿元）排名前三，合计占比83.46%。

全省直贴发生额下降主要是受省联社加大票据业务管理力度，严格授信管理等因素影响。剔除省联社系统下降因素，全省直贴发生额增长了23.24 %,有力地支持了实体经济的发展。

（2）转贴发生额增幅最大。2021年，转贴发生额11340.34亿元，同比增加4539.33亿元，增长66.74%。其中，银票贴现11322.71亿元，同比增长60.07%；商票贴现17.63亿元，同比增长100%。分机构类型看，股份制银行（3744.82亿元）、城商行（2151.58亿元）国有银行（1653.41亿元）、排名前三，合计占比66.68%。

     全省转贴现发生额大幅增长，一方面是全省各金融机构票据交易活跃；另一方面主要与调整统计口径有关。即由原来的单项统计改为双向统计。

（三）再贴现业务余额小幅上升。

2021年全省再贴现余额210.34亿元，同比增加12.87亿元，增长 6.52%。

2021年央行再贴现政策的有效实施加强了政策引导，实现了资金的精准滴灌，对疫情期间保证实体经济特别是民营及中小微企业稳健运行发挥了重要的积极作用。

（四）票据利率由相对高稳转向低走，利率中枢总体下移。

以一年期为例，2021年全省票据直贴加权平均利率为2.74%，其中，一季度为3.26%，二季度为2.84%，三季度为2.72%，四季度2.15%；转贴加权平均利率为2.68%，其中，一季度为3.23%，二季度为2.71%，三季度为2.51%，四季度2.15%。

2021年票据贴现利率，在国家政策面、资金面等多方影响下，全年保持了利率下行和阶段性震荡的走势。全省各金融机构主动作为，努力降低企业融资成本，充分体现了全省各金融机构的大局意识和担当精神。



（以上数据取自河北省金融市场协会10家报价行毎日报价）

三、2021年河北省票据业务运行特点

（一）全省各项票据业务全面发力，有力地支持了全省实体经济的高质量发展

全省各金融机构充分发挥支持实体经济的主体责任，票据承兑业务维持较快增长，企业用票活跃度较高，票据支付功能不断增强，在这其中金融机构扮演着很重要的承兑责任。在有效信贷需求相对不足，票据贴现成本优势明显的情况下，全省票据直贴和转贴业务双双发力，票据融资量和票据交易市场活跃度进一步增强，推动全省贴现融资额保持较快增长，有力地支持了全省实体经济特别是中小微企业的高质量发展。

（二）商业承兑汇票及供应链票据仍有很大发展空间

票据作为一种根植于贸易活动的金融工具，天然契合了供应链企业的需求。近两年来，国家有关部门下发金融支持供应链发展的政策文件，今后下大力发展商业承兑汇票及供应链票据业务应是大势所趋。近两年来，我省金融机构陆续获得了监管部门商业承兑汇票业务的办理资格。虽然商业承兑汇票贴现业务增幅较大，但因基数较小，在贴现业务中占比仍很小。主要由招商银行、民生银行、平安银行、光大银行、兴业银行、广发银行等股份制银行以及河钢、新奥等财务公司办理。在供应链票据业务的发展上，我省各金融机构积极拓展核心企业及上下游客户供应链票据业务，但与江浙等经济发达省份相比仍有很大发展空间。今后，各金融机构应充分利用上海票据交易所开发的供应链票据系统，下大力发展供应链票据业务，从而带动全省商业承兑汇票业务的更大发展。

（三）创新产品应用广泛深入发展，大大提升了票据融资效率

近两年以来，我省多家国有及股份制金融机构，积极创新银行承兑汇票“秒贴”业务，为中小企业客户提供了方便快捷的融资产品。同时，充分利用央行再贴现优惠政策，以及创设推广的绿色票据再贴现“直通车”业务，引导金融机构对具有节能减排效果的票据贴现给予优惠利率支持。为充分挖掘集团票据资源潜力，更加有效的降低融资成本，建投财务公司在充分调研的基础上，通过ECDS系统，成功办理河北省首家回购式贴现业务，贴现利率较同期LPR降低了100BP以上。通过创设票据业务新产品，充分体现了票据产品的灵活便利性，为中小企业融资成本降低提供了有力支持，有效缓解了中小微企业融资难、融资贵的问题。

（四）严格执行票据监管政策，把控市场风险

2021年全省票据业务仍执行强监管的政策，严查“套利票”行为，对银行信贷资金的滚动开票虚增存款等问题进行了严查。全省各金融机构，加大贴现贸易真实性和资金流向管理，确保贴现资金进入实体经济生产经营活动之中，严格贴现客户准入管理，坚持客户准入和业务办理相分离原则，从源头上把控风险，从体制机制上强化风险控制，维护了全省票据市场良好的监管环境。

四、2022年票据市场发展展望

（一）监管最新政策的出台，将对票据市场发展产生较为长远的影响。

2021年1月14日，中国人民银行与银保监会联合就修订后的《商业汇票承兑、贴现与再贴现管理办法》（以下简称《办法》），向社会公开征求意见，在业界引起了很大反响，普遍认为新办法的实施将对票据市场发展产生较为长远的影响。一是打击融资套利行为，引导票据业务脱虚向实。新《办法》的实施，将从根本上抑制融资套利行为，有助于抑制部分金融机构银行承兑汇票过快扩张的冲动。二是商业汇票的付款期限缩短，缓解大型企业对小企业的资金占用，盘活企业之间的资金流，促进产业链供应链畅通稳定。三是重申银行承兑和贴现业务应严格审查真实交易关系的要求。有利于解决我省和兄弟省份金融机构对监管政策执行不统一问题。

（二）票据市场发展稳健向好，票据业务量继续增长

随着监管部门对票据监管制度的不断完善，以及上海票据交易所系统功能的不断升级优化，核心企业供应链上下游票据支付和融资属性的挖掘，应收账款票据化的发展，企业用票结算和融资将会更加普及，加之央行货币政策和金融机构主体责任的加持，预计票据市场总量稳步增长将是一个必然发展趋势，票据市场交易活跃度将进一步增强。

（三）票据市场利率稳中有升，小幅上涨，时点波动性加大

2022年，我国经济面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力，稳字当头、稳中求进将成为2022年经济工作主基调。在此大背景下，我国将继续实施积极的财政政策与稳健的货币政策，资金市场的流动性将保持合理充裕。因此，预测2022年票据市场利率将会稳中有升，小幅上涨，但整体上仍维持相对低位运行，时点波动性加大。

（四）票据监管科技手段的提升，必将进一步推动票据市场的风险管控能力

票据市场作为重要的金融市场，结合当前及未来经济形势的发展，票据市场需防范外部风险和内生风险。一是国家有关部门加强对国际国内经济形势、经济规划及产业政策的研判，引导市场参与者预期；二是上海票据交易所加强风险监测及预警机制，及时跟踪、分析市场参与者行为，有效履行监测职能，及时预警异常情况，强化监测结果运用；三是监管部门加强风险干预，对已暴露或可能暴露风险的企业或行业加以限制，通过控制其票据业务行为，守住不发生系统性金融风险的底线；四是强化风险工具创新，探索研究票据市场利率风险、信用风险衍生产品，为市场参与者提供多样化的避险工具。通过以上票据监管科技手段的综合发力，必将进一步提升票据市场风险管控能力，净化票据市场环境。

附：2021年12月河北省金融票据市场运行情况统计表

统计月：2021.12

单位：万元 

汇票类型 签发票据
本月余额 余额比同期 本月发生额 发生额比同期 年累计发生额 年累计比同期
合计 43372906.85 7927058.39 6510324.21 890750.42 62556470.36 12053294.29
银承小计 42302680.67 7565785.32 6286846.46 817554.40 60760281.68 11299121.70
商承小计 1070226.18 361273.08 223477.75 73196.02 1796188.68 754172.59
纸质 银承 459420.26 -169197.51 71440.17 -14253.63 713947.88 -335228.89
商承 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
电子 银承 41843260.41 7734982.83 6215406.29 831808.03 60046333.80 11634350.59
商承 1070226.18 361273.08 223477.75 73196.02 1796188.68 754172.59

汇票类型 贴现票据
本月余额 余额比同期 本月发生额 发生额比同期 年累计发生额 年累计比同期
合计 25477944.47 3304645.31 11976823.26 1032702.99 147335274.74 44506352.94
银承小计 25167678.23 3234551.54 11927293.93 1043953.09 146323127.18 43659023.06
商承小计 310266.23 70093.77 49529.33 -11250.10 1012147.56 847329.87
纸质 银承 1088562.90 -122222.16 -1040392.22 -1686998.29 7228328.95 1652643.72
商承 0.00 -32450.00 0.00 0.00 0.00 0.00
电子 银承 24079115.33 3356773.70 12967686.15 2730951.38 139094798.23 42006379.34
商承 310266.23 102543.77 49529.33 -11250.10 1012147.56 847329.87

汇票类型 直贴票据 转贴票据
本月余额 同期比 年累计发生额 同期比 本月余额 同期比 年累计发生额 同期比
合计 8775157.05 1304687.34 33931856.28 -886946.81 16702787.41 1999957.96 113403418.47 45393299.75
银承小计 8501427.82 1173680.57 33096052.72 -1557932.68 16666250.41 2060870.96 113227074.47 45216955.75
商承小计 273729.23 131006.77 835803.56 670985.87 36537.00 -60913.00 176344.00 176344.00
纸质 银承 47850.69 -46468.47 1628180.01 -953117.67 1040712.21 -75753.69 5600148.94 2605761.39
商承 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -32450.00 0.00 0.00
电子 银承 8453577.13 1220149.04 31467872.71 -604815.01 15625538.20 2136624.65 107626925.53 42611194.36
商承 273729.23 131006.77 835803.56 670985.87 36537.00 -28463.00 176344.00 176344.00